Анализ иностранных инвестиций в Россию за 2007-2011 гг.

Для России по-прежнему актуальна проблема «бегства капитала». Естественно, прямой подсчет «убежавшего» капитала невозможен. По наиболее узкому определению, бегство капитала - это его нелегальный вывоз из страны. В России он осуществляется различными способами, которые учитываются, прежде всего, в таких статьях платежного баланса, как «сомнительные операции», а также в итоговой статье платежного баланса «Чистые ошибки и пропуски». Сюда было бы целесообразно включать и контрабандный экспорт, который предположительно составляет от 3 до 10 млрд. долл. в год, однако это сложно, так как отсутствуют ежегодные оценки этой контрабанды.

Проанализируем данные платежного баланса по статьям «сомнительные операции» и «чистые ошибки и пропуски».

Таблица 6. Объем бегства капитала в узком смысле, млн. долл. США

Несмотря на то, что в целом объем операций по данным статьям до кризиса имел больший размер, после кризисного 2009 года наблюдается устойчивая положительная динамика, что, в совокупности с увеличивающимся чистым оттоком капитала, который в 2011 году составил 80,5 млрд. долл., а в I квартале 2012 году 35,1 млрд. долл. , свидетельствует об ухудшении состояния российской экономики.

По данным исследования Global Financial Integrity (GFI), Россия заняла третье место в рейтинге стран с наибольшим объемом незаконно вывезенного за рубеж капитала. В период с 2000 по 2009 год незаконный отток капитала из России достиг 501 млрд. долл. Годом ранее Россия занимала второе место с показателем в 427 млрд. долл. Лидером рейтинга стал Китай с показателем в 2,74 трлн. Второе, четвертое и пятое места в списке заняли Мексика ($504 млрд), Саудовская Аравия ($380 млрд) и Малайзия ($350 млрд).

Еще одним негативным фактором иностранных инвестиций является вывоз прибылей иностранными инвесторами. В период 1995-2010 гг. иностранные инвесторы вывели из России, по официальным данным Банка России прибылей на сумму 514,8 млрд. долл. С помощью данных платежного баланса можно провести сравнительный анализ доходности иностранных инвестиций в России и российских инвестиций за рубеж. Ниже приведены таблицы, в которых рассчитывается отношение вложенных инвестиций к доходам от инвестиций.

Таблица 7. Доходность иностранных инвестиций в России, в млн. долл. США