|
Основные особенности денежных потоков инвестиционной деятельности предприятия:
. Инвестиционная деятельность предприятия носит починенный характер по отношению к его текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности.
. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, поэтому на разных предприятиях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны.
. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока.
. Инвестиционная деятельность имеет различные формы (например, приобретение, строительство и т.д.) и разную направленность денежных потоков в отдельные периоды времени.
. Инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по разному могут влиять на инвестиционные денежные потоки.
. На денежные потоки инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, объединяемые понятием "инвестиционные риски".
Поскольку при благополучном ведении дел предприятия стремится к расширению и модернизации производственной мощности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств предприятия. Таким образом, притоками по инвестиционной деятельности являются: продажа основных средств; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат других финансовых вложений. Оттоком будет являться: приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.
Таким образом, инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходов от инвестиций.
Финансовая деятельность - это деятельность предприятия, связанная с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные объекты с целью повышения рентабельности капитала.
Формирование денежных потоков финансовой деятельности определяется основными ее особенностями:
. Финансовая деятельности носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, денежный поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности предприятия.
. Объем денежных потоков финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно-свободных денежных средств, поэтому денежные потоки финансовой деятельности могут существовать не на каждом предприятии и непостоянно.
. Финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком и зависит от его состояния.
Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность предприятия, а следовательно, обеспечить увеличение денежного потока этой деятельности или наоборот.
. Финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью и существенно влияют на денежный поток [32].
Таким образом, финансовая деятельность предприятия включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акции, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.
Финансовая деятельность предприятия призвана увеличить денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и финансовой деятельности.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств [19].
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 |
