|
Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.
Для обоснования используется модель бухгалтерского баланса предприятия:
 , (10)
Смотрите какие бывают краски для рисования здесь.
где F - внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, руб.; Z - запасы, включая НДС по приобретенным ценностям, руб.;  - краткосрочная дебиторская задолженность, руб.; d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб., прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторской задолженности;  - собственный капитал, руб.;  - долгосрочные обязательства, руб.;  - краткосрочный кредиты и займы, руб.;  - краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы, руб.
Условие нормальной текущей ликвидности предприятия выглядит следующим образом:
 (11)
т.е. финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов.
Для выяснения причин финансовой устойчивости предприятия введем абсолютный показатель ликвидности:
 (12)
С помощью этого показателя условие нормальной текущей ликвидности предприятия записывается следующим образом:
 . (13)
Из модели бухгалтерского баланса (10) в результате перегруппировки показателей вытекает тождество:
 . (14)
Левая часть представляет собой абсолютный показатель ликвидности, поэтому имеет место соотношение:
 . (15)
Следовательно, при выполнении условия нормальной текущей ликвидности предприятия соблюдается дополняющее его соотношение:
 . (16)
После преобразования (16) получаем необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение общей величины запасов долгосрочными источниками их формирования:
 (17)
Таким образом, предприятие считается финансово устойчивым, если оно финансирует запасы за счет собственных оборотных средств  и долгосрочных займов ( ).
На основе ограничения (17) строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, заемными долгосрочными и краткосрочными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
· наличие собственных оборотных средств, равное разницы величины собственного капитала () и суммы внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (F):
Перейти на страницу: 1 2 3 4 |
