|
В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов, которые характеризуют эффективность внутреннего финансового контроля на предприятии.
. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:
а) коэффициент автономии (КА).
КА= СК/К; КА= ЧА/А (1.1)
где СК - сумма собственного капитала предприятия;
ЧА - стоимость чистых активов предприятия;
К - общая сумма капитала предприятия;
А - общая стоимость всех активов предприятия.
б) коэффициент финансирования (КФ).
КФ = ЗК/СК (1.2)
где ЗК - сумма привлеченного предприятием заемного капитала.
в) коэффициент задолженности (КЗ). Он показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме.
КЗ = ЗК/К (1.3)
г) коэффициент текущей задолженности (КТЗ).
КТЗ = ЗКк/ К (1.4)
где ЗКК - сумма привлеченного предприятием краткосрочного заемного капитала.
д) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН).
КДН = (СК+ ЗКД )/ А (1.5)
2. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.
а) коэффициент абсолютной платежеспособности или "кислотный тест" (КАП).
КАП = (ДА +КФИ)/ОБк (1.7)
где ДА - сумма денежных активов предприятия;
КФИ - сумма краткосрочных финансовых инвестиций предприятия;
ОБк - сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия.
б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП).
КПП = (ДА +КФИ +ДЗ)/ОБк (1.8)
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату).
в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП).
КТП = ОА/ТФО (1.9)
где ОА - сумма всех оборотных активов предприятия;
ТФО - сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия.
. Коэффициенты оценки оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия.
а) коэффициент оборачиваемости всех используемых активов в рассматриваемом периоде (КОа).
КОа = ОР/ Ā (1.11)
где ОР - общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.
б) коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде (К00а).
КО оа = ОР/ŌĀ (1.12)
где ŌĀ- средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).
в) период оборота всех используемых активов в днях (ПОа).
ПОа = Ā / ОРо; ПОа = Д/КОа (1.13)
где ОР0 - однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;
Д - число дней в рассматриваемом периоде.
. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала характеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.
а) коэффициент оборачиваемости всего используемого капитала в рассматриваемом периоде (КОк). Этот показатель определяется по следующей формуле:
Кок = ОР/К (1.14)
где К-средняя сумма всего используемого капитала предприятия.
б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде (К0СК).
КО ск = ОР /Ск (1.15)
в) коэффициент оборачиваемости привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде (К0ЗК)
КОзк = ОР / ЗК (1.19)
. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Ра).
Ра = ЧПо/ А (1.20)
где ЧП0-общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде;
|
