Финансовый обозреватель

Только новое из мира финансов

  • Slide image one

Методика анализа совокупного капитала

Анализ совокупного капитала предприятия подразделяется на отдельные направления в зависимости от организации его проведения, объектов анализа, масштабов и т.д.

По организации проведения

выделяют внутренний и внешний анализ прибыли. Внутренний

анализ проводится менеджерами предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого учета). Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия. Внешнийанализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа могут быть свои индивидуальные цели. Источником информации для проведения такого анализа являются данные финансового учета и отчетности предприятия. Аренда офисов в Бизнес центре Севастопольский 10 www.sevastopolskiy-10a.caos.ru.

По периоду проведения

анализ совокупного капитала подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Предварительный

анализ связан с изучением условий формирования совокупного капитала, его распределения или предстоящего использования. Текущий

(или оперативный) анализ совокупного капитала проводится в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью оперативного воздействия на величину либо структуру совокупного капитала. Последующий(или ретроспективный) анализ осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и позволяет полнее проанализировать величину и структуру совокупного капитала в сравнении с предварительным и текущим его анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, поэтому служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Следовательно, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

· коэффициентом оборачиваемости (Kоб);

· продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Коб = выручка (нетто) от реализации / среднегодовая стоимость капитала (1.1)

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

Ке = среднегодовая стоимость капитала / выручка (нетто) от реализации (1.2)

Продолжительность оборота капитала:

Поб = Д / Коб (1.3)

или

Поб = среднегодовая стоимость капитала´Д / чистая выручка от реализации (1.4)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

Кобск = Удо.а. ´ Кобо.а. (1.5)

Побск =Поб о.а./Удо.а. (1.6)

где Кобск - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Удо.а. - удельный вес оборотных активов в общей сумме активов;

Кобоа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Побск - продолжительность оборота совокупного капитала;

Побоа - продолжительность оборота оборотных активов.

Затем с помощью метода цепной подстановки рассчитывается изменение показателей за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.

Перейти на страницу:
1 2 3